电网设备行业迈入2万亿新阶段 2026年主网与出海成增长双引擎

2026年开年，A股电网设备板块表现亮眼，1月7日中国西电强势涨停，三变科技、远东股份等个股同步大涨，申万电网设备指数收涨1.88%创逾一个月新高。市场异动背后，是行业发展逻辑的深刻变革——电网设备行业已迈入总量稳增、结构分化的2万亿新阶段，2025年国内电网设备企业对应市场总规模同比增长15%，其中出海业务规模达6650亿元，同比增长20%。

机构研判，2026年作为“十五五”开局之年，国网主网投资有望同比提升15%，主干网输变电设备将维持高景气。特高压建设加速推进，全年预计核准巴丹吉林-四川、南疆-川渝等4条直流线路，“十五五”期间直流与交流线路有望每年分别核准4条和2条。出海领域表现尤为突出，2025年1-11月国内电力变压器出口55亿美元，同比增长49%，开关设备出口48亿美元，同比增长29%，北美等发达地区电网老化叠加AI数据中心电力需求激增，形成持续供需缺口，为国内企业带来历史性出海机遇。